Нацбанк изменил правила на валютном рынке: что будет с курсом в обменниках

С 14 апреля, после полуторамесячного перерыва, регулятор снова разрешил банкам продавать наличную иностранную валюту гражданам. Большинство опрошенных «Минфином» банкиров говорят об оживлении валютообмена. Рост объемов операций в понедельник составил порядка 15−25%, по сравнению с периодом, когда из-за запрета Нацбанка котировки «стояли» только на выкуп валюты у физлиц. Об этом сообщает minfin.com.ua.

«Слухи о грядущих послаблениях ходили еще неделю назад. Но все же новость о возобновлении продажи валюты банками испортила настроение владельцам финансовых компаний и теневым менялам, которые торговали валютой все это время, несмотря на официальный запрет регулятора.

В западных областях Украины, Одесском регионе, крупных и средних городах страны, которые не находились непосредственно в зоне боевых действий, — купить валюту можно было без особых проблем. Но не в банках.

А в Киеве, который резко опустел в первые дни войны, «загадочная» работа отдельных обменников не прекращалась даже в самый напряженный период. Разве что из-за повышенных рисков спред между покупкой и продажей валюты достигал 2−3 гривны, а в самый пик — и 4−6 гривен на долларе.

Банки возвращаются в игру

В НБУ понимают, что формальное отстранение банков от такого прибыльного сегмента рынка на длительный срок ни к чему хорошему не приводит. И что подобный запрет выглядел явным нонсенсом при наличии активных продавцов и покупателей среди населения.

С 14 апреля регулятор вернул банки в число полноценных игроков валютообмена. Но установил ряд ограничений.

В частности:

1) Банк может продавать наличную валюту физлицам только в пределах разницы между общим объемом покупки им наличной иностранной валюты и объемом ее продажи (рассчитывается с 13 апреля). То есть по факту работать придется в формате «с оборота». Чтобы банк вернулся на валютообменный рынок в качестве продавца, объемы выкупа валюты у граждан уже сейчас должны превышать объемы ее продажи населению;

2) Курс продажи валюты гражданам может отклоняться до 10% от официального курса НБУ на день совершения сделки. Курс покупки не может быть ниже официального курса НБУ на день совершения сделки (для доллара он зафиксирован на отметке 29,25 гривен с 24 февраля);

3) Продажа безналичной валюты банками клиентам — физлицам через онлайн приложения остается под запретом, кроме исключений по Постановлению НБУ № 18 от 24.02.2022 г. с дополнениями.

Эти ограничения призваны вернуть валютообменные операции в полностью легальную плоскость, хотя и в усеченном объеме.

Как повлияют послабления Нацбанка

Курс

Актуальный курс в обменках финкомпаний и на черном рынке до сих пор находился в пределах 32,10−60 гривен за доллар. Поэтому ограничение регулятора по цене продажи в 10% от официального курса позволит банкирам на первом этапе быть достаточно конкурентными на рынке валютообмена.

Что касается евро, то благодаря тому, что его котировки на межбанке и официальный курс являются плавающими и «привязанными» к поведению пары евро/доллар на внешних рынках — у банков появится возможность оперативно изменять котировки евровалюты в обменках, в зависимости от ситуации.

Евровалюта по-прежнему останется основным инструментом для спекулятивного заработка для тех клиентов, кто, несмотря на риски, продолжает играть в валютную курсовую рулетку.

Риски для банков

На первом этапе банкиры постараются выставлять курс продажи доллара на максимально допустимом регулятором уровне — т. е. в пределах 32,175 гривен за доллар. Так уже и происходит. Например, на момент написания статьи, 18 апреля, по данным сайтов «Минфин» и finance.ua, Приватбанк поставил курс продажи доллара на уровне 32,18 гривен, Таскомбанк и Альфа-банк — 32,17 гривен.

Но в дальнейшем банкиры могут даже несколько снизить свои ценники, в зависимости от ситуации на рынке и активности населения по покупке/продаже валюты в кассах банков. Таким образом они попытаются увеличить оборот своих обменных операций.

Но может сложиться опасная для банкиров ситуация. Например, если рыночный курс при покупке и продаже существенно уйдет вверх и перешагнет установленный 10% рубеж. Ведь с учетом «заморозки» официального курса доллара на уровне 29,25 гривен — финансисты не смогут выставлять ценники выше ограничения в 10% к официальному, т. е. выше 32,18 гривен. В этом случае банки опять останутся «вне игры» и будут работать только на скупку валюты. И то не всегда, а только в те моменты, когда их курс приема будет конкурентным относительно обменок финкомпаний.

Чтобы вернуть банки на рынок, регулятору надо будет либо повышать официальный курс доллара (а чиновники НБУ утверждают, что оставят его на уровне 29,25 гривен до конца войны), либо мириться с расширением «альтернативного» банковскому рынка наличной валюты.

Платежеспособный спрос на наличную валюту из-за войны ограничен очень небольшим числом граждан. Основная масса людей вынуждена сдавать свои валютные заначки, чтобы финансировать текущие гривневые расходы. Это приведет к тому, что и финансисты не смогут активно задирать котировки продажи валюты, предпочитая обеспечить себе относительно стабильный объем доходов от валютообменных операций за счет работы «с оборота».

Требование НБУ работать в пределах разницы между покупкой и продажей остается самым опасным звеном для банков. Дело в том, что работа «с оборота» делает их не всегда привлекательными для людей, которые хотели бы купить валюту в относительно больших суммах. А периодически даже и в мелких. Ведь по факту операции покупателей напрямую зависят от того, что сдадут продавцы, и нет гарантии, что пока потенциальный покупатель дойдет до банка, кто-то другой уже не выкупит ранее сданную валюту. Подобная ситуация явно будет воспринята не в пользу клиентоориентированного учреждения и станет вызывать нарекания и жалобы со стороны населения.

Тактика обменников финкомпаний

У финкомпаний есть два преимущества. Во-первых, они могут более оперативно реагировать на изменения курса в течение дня, во-вторых — количество нормативных ограничений для них гораздо меньше, чем для банков.

Финкомпании продолжат выставлять свои ценники чуть выше при приеме, чем у банков, и чуть ниже при продаже. Такая тактика делает их достаточно привлекательными для граждан, хотя и более рисковыми.

В целом послабления Нацбанка по валютообменным операциям банков в условиях реалий военного времени являются позитивным фактором и частично увеличивают конкуренцию. Что всегда полезно потребителю. Но с другой стороны — это пока только первый шаг к улучшению положения на валютном рынке. В условиях закрытия значительной части бюджетных затрат за счет эмиссии в различных форматах — пока среднесрочная тенденция к постепенному росту наличного курса доллара и евро сохранится. В краткосрочной же перспективе, благодаря низкому платежеспособному спросу у большинства населения и ужасающим последствиям войны, — рост котировок доллара и евро существенно сдерживается», — сообщает Минфин.

Напомним, что Национальный банк снял запрет для украинцев на покупку доллара и евро в банках, но с одним условием.

Подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/sudua и на Youtube Право ТВ, а также на нашу страницу в Facebook и в Instagram, чтобы быть в курсе самых важных событий.